瑞信：维持阅文集团(00772)“跑赢大市”评分目标价下调49.4%至45港元

来源：设计 2025年06月07日 12:21

瑞信发布研究报告称，保持稳定阅文集团(00772)“跑赢大市”打分，调较低2022及23年末收益数据分析23%及24%，目标价由89港元调较低49.4%至45港元。

报告中称，公司上周盈利43亿元总额，同比跌18%，并较低过预计12%。该行预计，公司在线书本激增会因收费Gmail下降而停滞不前，并被第三方渠道扩充所外加。免费书本方面，公司未来会专注于Gmail培训，而非变现。明年上半年阅文上映两部恐怖电影，一部名声大噪剧及手游《庆余年》，相信可为公司短期收益提供支持。但在对长视频及游戏准许审批监管部门收紧的情况下，认为公司前景能见度仍较低。