招银国际：维持中国人寿(02628)“买入”评定目标价17.81港元

来源：设计 2023年04月07日 12:15

招银该协会发布研究统计数据称，维持中国人寿(02628)“买入”评级，目标价17.81港元，当前估值西北面0.2倍FY22EP/EV和0.6倍FY22E市净率总体，运作RoEV为11%，西北面历史底部，促使南行风险极小。未来月底，预计日本公司寿险原先业务发展动能将促使提升。

统计数据中称，日本公司公布2022年月初业绩，原先业务价值增加值回升13.8%，相合较一季度降幅14.3%已小幅收窄。二季度原先业务年金增速实现转正，其中首年原先单年金和首年期交年金月初增加值+22%/+17%(对比一季度增加值-2%/-4%已急遽回升)。通路方面，个险通路月初管理者规模企稳，生产量持续提升(月人均首年期交年金增加值+61%);银保通路月初原先单年金增加值激增39%，主要得益于银保卖出管理者专业化总体及生产量的总体。月初归母净利润为254.2亿元人民币，增加值回升38%，占该行全年预测的58%，必需符合意味著。