科创板做市规则出炉 初期采取试点方式为引入做市商

证券时报美联社 程丹

今晚，上市公司订定并发布了《证券科创板普通股做市融资销售业务重点项目规章》。

《规章》说明了做市商准入必需与程序来、事中立即政府部门等全面性的内容，说明在在12个同年净投资者不间断不低于100亿元、在在三年分类评级在A类A级（含）以上的券商可直接参与重点项目。

上市公司对此，证券做市融资是一项新销售业务，对证券的内控、审计和风控等要求很高。初期采用重点项目方式在科创板引入做市商必要，允许一些公司治理约束、内控必要健全、运营平稳、抗几率能力强的证券开展做市融资销售业务。在重点项目基础上，上市公司及创业板将评估实施效果，务实完善具体税制。

《规章》共十七条，主要仅限于做市商准入必需与程序来、事中立即政府部门等全面性的内容。

准入必需全面性，按照“稳妥巅峰期、几率可控”的规范，初期直接参与重点项目证券除具备完善的销售业务方案、专业人员、电子技术系统等必需外，还需满足投资者战力、审计风控能力全面性的两项必需，仅限于在在12个同年净投资者不间断不低于100亿元、在在三年分类评级在A类A级（含）以上。

准入程序来全面性，符合必需的证券可向上市公司提交具体做市融资销售业务申请材料。鉴于做市融资销售业务专业性强，对证券电子技术系统要求很高，《规章》说明由创业板对证券电子技术系统是否具备开展销售业务必需进行评估测试。通过评估测试的向上市公司提出申请，由上市公司备案销售业务资格。经上市公司备案取得销售业务资格的，可在其他融资所按照规章开展证券做市融资销售业务。

实际上防范要求全面性，为防范做市融资销售业务与经纪、自营、资产管理机构等销售业务的潜在严重后果，《规章》对重点项目证券提出了严格要求。仅限于完善销售业务分开税制，防止敏感文档违法流动，严防严重后果；建立健全做市融资销售业务实际上控制、各项政策程序、官僚机构必要，确保销售业务约束有序开展；加强做市融资销售业务管理机构，健全廉洁从业几率应对和反洗钱要求，防止利益输送、内幕融资、商品操纵等违法违规行为。

几率监测监视全面性，《规章》要求重点项目证券将做市融资销售业务纳入全面几率管理机构体系、完善几率监测基准，做好销售业务几率应对；建立健全反常融资监视必要，报备专用账号、接受创业板全方位监视，防止对商品稳定造成严重影响；参照自营拥有人普通股新标准计算和符合必需风控基准，规范上科创板做市发行普通股不超过5%，由创业板在具体销售业务准则中说明；需防范好突发，兑现文档报送义务。