中信建投证券：给予泰格医药买入估价

2022-03-11中信建投证券交易持股有限该公司贺菊颖,刘若飞对泰格医药进行科学研究并披露了科学研究计划《1-2月底经营不善数据资料亮丽，高速持续增长可期》，本报告对泰格医药注意到买断评估，当前股票为92.39元。证券交易之星辰数据资料中心根据近三年披露的研报数据资料计算，该研报作者对此股的营收假设精准度为65.20%，对该股营收假设较准的咨询公司团队为浙商证券交易的孙建。

泰格医药(300347)

血案

该公司披露21年业绩晚报及22年1-2月底主要经营不善数据资料

3月底10日晚，该公司披露2021年历年来业绩晚报，2021年累计意味着：1）净利润52.13亿元，工业产值持续增长63.32%；2）归母营收28.74亿元，工业产值持续增长64.26%；3）扣非归母营收12.32亿元，工业产值持续增长73.90%。累计业绩符合业绩预告预期。

该公司披露2022年1-2月底主要经营不善数据资料公告，2022年1至2月底另行订立单工业产值持续增长最多65%，净利润工业产值持续增长最多100%。

简评

Q4及累计业绩略超预期，看好该公司未来科技发展

Q4该公司意味着净利润18.19亿元，那个103.91%；归母营收10.93亿元，工业产值持续增长153.18%；扣非归母营收3.63亿元，工业产值持续增长72.19%。2022年1-2月底，该公司净利润工业产值持续增长最多100%，继续保持高速持续增长趋势。

2021历年来该公司非经常性八字16.43亿元，主要为该公司入股微电子、医疗器械等与该公司主营相关的该公司以及医疗生活品质专业入股投资公司的衍生品，按照另行金融工具准则确认的衍生品公允价值变动盈余和获取股权转让盈余持续增长。

1-2月底另行订立单丰满，看好该公司仍然成长空间

2022年1至2月底另行订立单工业产值持续增长最多65%。另行订立单显现出高速持续增长趋势，同时累计预定仍显现出另行订立单高速持续增长趋势，保障该公司仍然生活品质发展。

营收假设及入股评估

预定2021-2023年意味着归母营收分列28.74、37.49、48.43亿元，并不相同总量分列64.2%、30.5%、29.2%，并不相同EPS为3.29、4.30、5.55元/股，并不相同当前股票的PE分列25.4、19.5、15.1倍。

风险指引

全世界疫情持续，抗病毒零售商受到很小影响；用者交付比例持续增长很低预期；药物研发比例远逊预期；行业竞争针锋相对；入股盈余远逊预期。

该股已经有90同一时间共有12家的机构注意到评估，买断评估10家，增持评估2家；依然90同一时间的机构目标均价为163.05。证券交易之星辰作价分析工具辨识，泰格医药（300347）好该公司评估为4星辰，好价格评估为2.5星辰，作价综合评估为3星辰。(评估全域：1 ~ 5星辰，最高5星辰)

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