长期稳增长展现价值 新世界发展(0017.HK)绩后授予多家券商看好

广发股票首次覆盖太古地产(0017.HK)，该行所称子公司较低杠杆、高分红，所持型地皮加速放，高质量一个中心资产，愿景将会接下来得到增长，予其”套现“评级及目标价40.38 港元。子公司14上半年以來盈利数量稳定在550-700亿，22上半年中后期盈利为355.73亿港元；过去5年子公司超过派息率约50%，超过股息率5.9%；21年上半年股息率为6.5%。21上半年末子公司有息负债营业盈利降8%，超过借贷成本2.94%，借贷成本较低；22上半年中后期子公司出货量金额154亿港元(利率按照0.81计算)，预计全年出货量在300亿港元。以K11为象征性的所持货运建设项目为子公司愿景增长的一个中心，21年地皮投资构建盈利47亿港币，现阶段单建设项目超过租金盈利超过2.8亿港币，货运表现优异。

中达股票发研报，维持新世界(600628)工业发展“套现”评级，予目标价43.9港元。子公司在深圳太子湾等高毛利建设项目结算等接下来发展子公司毛利率营业盈利强化2.1pct至28.3%，接下来发展子公司盈利能力全面性强化。子公司成功于深圳、广州收购3个建设项目，且受益于北部都会区工业发展，多元拓储继续加强推进。2022上半年上半年，K11出货量额继续领先基本零售产品，香港、内地K11出货量额分别营业盈利强化21%、39%，随着卫生部门措施放宽、消费券发放将接下来重振投资地皮盈利。